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SemiWiki：應(yīng)用材料對(duì)供應(yīng)商的強(qiáng)硬態(tài)度反噬自身
SemiWiki：應(yīng)用材料對(duì)供應(yīng)商的強(qiáng)硬態(tài)度反噬自身
來源:SemiWiki
全球知名半導(dǎo)體社區(qū)SemiWiki對(duì)此作了分析。文章認(rèn)為與半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的其他公司相比，如果把受供應(yīng)鏈影響的程度分為從幾乎為零到重大影響，應(yīng)用材料是所有公司中受到負(fù)面影響最大的。這清楚地暗示應(yīng)用材料可能面臨著自身獨(dú)特的問題。據(jù)該公司稱，與供應(yīng)鏈相關(guān)的影響約為3億美元。
應(yīng)用材料公司主要將責(zé)任歸咎于半導(dǎo)體短缺，但問題可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出使用半導(dǎo)體的子系統(tǒng)本身。大部分問題還可能都出在流程工具上。
供應(yīng)鏈問題對(duì)每股收益和營(yíng)收的影響至少會(huì)持續(xù)兩個(gè)財(cái)季。雖然本季財(cái)報(bào)顯示的供應(yīng)鏈對(duì)營(yíng)收的影響只占5%左右，但情況可能會(huì)惡化。
供應(yīng)鏈阻塞是否對(duì)應(yīng)用材料的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手造成影響？
應(yīng)用材料的管理部門很清楚，受影響最大的領(lǐng)域恰好是那些競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域，例如沉積和蝕刻。我們可能會(huì)看到Lam、東京電子、日立和AMSL獲得一些份額，因?yàn)榭蛻魧?duì)應(yīng)用材料無(wú)法提供的工具越來越迫切。
這對(duì)應(yīng)用材料顯然更具破壞性，因?yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致更長(zhǎng)期的問題，應(yīng)用材料會(huì)更難找回失去的市場(chǎng)份額。
需求仍處于超強(qiáng)水平，我們可能會(huì)在短期內(nèi)看到創(chuàng)紀(jì)錄的需求。這個(gè)周期遲早會(huì)消退，需求會(huì)放緩，所以不要錯(cuò)過任何機(jī)會(huì)是非常重要的。應(yīng)用材料需要在當(dāng)前周期放緩之前解決供應(yīng)問題。
對(duì)供應(yīng)商的強(qiáng)硬導(dǎo)致對(duì)自身的反噬
應(yīng)用材料一直以對(duì)供應(yīng)商采取強(qiáng)硬態(tài)度而感到自豪。這家公司總是試圖從供應(yīng)商那里擠出最后的利潤(rùn)點(diǎn)或讓步。公司管理層似乎已經(jīng)意識(shí)到這一點(diǎn)，但在當(dāng)前的需求環(huán)境中可能有點(diǎn)晚了。
CEOGaryDickerson在電話會(huì)議的開幕詞中表示，“抓住上升機(jī)會(huì)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過純粹的效率節(jié)約，我們還看到整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的供應(yīng)協(xié)議發(fā)生了變化，因?yàn)楣局匾晝?yōu)先獲得產(chǎn)能”。
晚改總比不改好，但要改變應(yīng)用材料（就像汽車行業(yè)的那些）供應(yīng)鏈的根深蒂固的習(xí)慣需要很長(zhǎng)時(shí)間。在半導(dǎo)體行業(yè)的悠久歷史中，許多子供應(yīng)商要么沒有與應(yīng)用材料開展業(yè)務(wù)，要么由于應(yīng)用材料的強(qiáng)硬策略而更愿意與其他合作伙伴開展業(yè)務(wù)。現(xiàn)在情況變得更緊張，應(yīng)用材料要獲得新的/更多已經(jīng)為其他客戶提供服務(wù)的供應(yīng)商將變得更加困難。
在短期內(nèi)，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)率產(chǎn)生一些影響，以加快供應(yīng)或發(fā)貨，或者只是支付更多費(fèi)用來激勵(lì)供應(yīng)商。
市場(chǎng)擔(dān)心供應(yīng)問題會(huì)變得更糟并在整個(gè)行業(yè)中進(jìn)一步蔓延，這并非杞人憂天。
總的來說，KLA和Lam在供應(yīng)鏈問題上做得更好，KLA受到的供應(yīng)鏈影響基本為零。ASML是另一個(gè)領(lǐng)域的玩家，供應(yīng)鏈問題對(duì)其壟斷地位也幾乎沒有影響。
